Solar & BESS M&A Deal Simulator - Enterprise Edition

Valore Deal (EV)

€0

Enterprise Value Consolidato

Fabbisogno Equity

€0

0% Quota Sponsor

Debito Senior

€0

0% di Leva

Project IRR (Unlevered SPV)

0.00 %

TIR di Progetto (FCFF)

Equity IRR (Levered SPV)

0.00 %

TIR Azionisti SPV (FCFE)

NPV @ Ke

€0

Discounted @ Cost of Equity

Copertura DSCR Media

0.00x

Minimo registrato: -

LCOE & LCOS Medi

LCOE (Solare)

€ 0.00 /MWh

LCOS (Storage)

€ 0.00 /MWh

Costo Livellato FV vs BESS

Project Payback (Unlevered SPV)

Recupero Capex Progetto (FCFF)

Equity Payback (Levered SPV)

Recupero Equity Soci SPV (FCFE)

Qualità Dati & Copertura

Sezione	Check	Stato	Dettaglio

Conto Economico & Covenant DSCR

20 Anni Previsionali

Cash Flow Mensile & Disponibilità di Cassa

Anni 1-5 (60 mesi)

Cassa Minima (senza funding)

—

Cassa Minima (con funding)

—

XIRR Equity (datato)

—

Mese Cassa Minima

—

Mesi NET < 0

—

Mesi Cassa < 0

—

Filtro Colonne (72 Mesi)

Mese	Ricavi Tot.	OPEX	Imposte	Serv. Debito	Net Cashflow	Cassa Finale

Riepilogo Impianti & Generazione

Impianti Attivi 0

Potenza FV Totale 0.00 MWp

Produzione Annua 0 MWh

Resa Specifica 0 kWh/kWp

Riepilogo Storage BESS

Potenza Totale 0.0 MW

Capacità Totale 0.0 MWh

Parametri configurati singolarmente per impianto nella scheda Portafoglio Impianti.

Consumi & PPA — Autoconsumo

Carico Consumi — MWh

Autoconsumo — MWh

Copertura Media — %

Ricavo PPA Y1 — €

Stampa Report (PDF)

Tipologia Report

Sintesi direzionale con KPI principali (IRR, NPV, DSCR, LCOE), struttura fonti/impieghi e commento metodologico. Destinato a management e comitato investimenti.

Branding report (PDF/Excel)

Ragione sociale

Tagline (opzionale)

Carica logo

Il documento PDF viene generato in locale e scaricato nella cartella download configurata nel browser. Nessun dato lascia il dispositivo.

Configurazione (CSV)

Importa CSV

Scarica o carica i parametri della simulazione in formato CSV. Gli impianti e il PUN zonale rimarranno invariati.

Sincronizzazione Database

Supabase URL

Anon API Key

Offline

Fonti e Impieghi dell'Operazione (Sponsor & HoldCo Level)

Consolidato Holding (€)

IMPIEGHI (Investment Uses) Valore (€)

Acquisizione Quote SPV (Purchase Price) € 0

CAPEX Costruzione Impianti (Hard & Soft Costs) € 0

Capitale Costituzione Holding € 0

TOTALE IMPIEGHI € 0

FONTI (Financing Sources) Valore (€)

Debito Senior Bancario (Senior Debt) € 0

Private Debt (Mezzanine) € 0

Private Equity (Co-Investitore) € 0

Finanziamento Soci Subordinato (Sponsor Loan)

Capitale Proprio Sponsor (Sponsor Pure Equity)

TOTALE FONTI € 0

Rapporto Leva / Equity Totale 0% Debito / 0% PD / 0% PE / 0% Sponsor Loan / 0% Sponsor Equity

Nota Metodologica: L'acquisizione delle SPV (€800k) e il capitale della Holding sono finanziati interamente tramite Capitale Proprio Sponsor. Il Finanziamento Soci viene erogato subordinatamente a livello di Holding per coprire solo la quota parte dell'equity di costruzione (% configurata) e viene restituito con interessi durante la gestione, riducendo l'esposizione fiscale in cascata (Waterfall). Il Private Debt e la Private Equity sono strumenti esterni che intervengono a livello SPV riducendo l'esposizione Sponsor, con servizio del debito e distribuzioni regolate dal waterfall (Senior → Private Debt → Soci → Dividendi comuni/PE).

Ripartizione del Valore Deal (Enterprise Value)

100% Allocato <100% Da allocare (COD) >100% Sovra-allocato

Struttura Deal & Finanza (Parametri Globali)

Configurazione dei parametri macroeconomici, della leva finanziaria, del finanziamento soci e della strategia di exit.

Gestione Scenari

Snapshot configurazione finanziaria (portfolio condiviso)

Macroeconomia & Rendimento Atteso

Costo dell'Equity (Ke) (%)

WACC di Progetto (%)

Inflazione Annua (%)

Ammortamento Fiscale (%) 9.0 %

Aliquota IRES (%)

Aliquota IRAP (%)

Struttura Finanziaria & Leva

Quota Debito (%) 75 %

Tasso Debito (%) 4.50 %

Basi di Calcolo Debito

Durata Mutuo (Anni) 11 Anni

Preammortamento 6 Mesi

Costruzione 6 Mesi

Periodo: —

Tiraggio IDC 50 %

Date Erogazione Capitali (Funding)

Equity Sponsor / Holding

Finanziamento Soci SPV

Debito Senior (Banca)

DSRA (Mesi di Debt Service)

Riserva vincolata pari a N mesi di servizio debito: integrata dal CFADS, usata per coprire shortfall sul servizio (protegge il DSCR) e rilasciata a estinzione/exit. 0 = disattivato.

Refinancing / Miniperm (nuovo finanziamento a metà vita)

Anno Refinancing

Nuovo Tasso (%)

Nuova Durata (Anni)

All'anno indicato il debito residuo è rimborsato con un nuovo finanziamento (netto cassa zero): nuovo tasso e nuovo piano di ammortamento dalla stessa anno (scadenza cappata all'anno 20).

Blocco Distribuzione Dividendi (Cash Sweep Bancario)

Se attivo, la holding non preleva flussi di cassa SPV finché il debito bancario non è estinto.

Politica Distribuzione Cassa & Dividendi SPV Art. 2433 c.c.

In modalità civilistica i dividendi sono vincolati all'utile netto (al netto del 5% riserva legale ex art. 2430 c.c.); l'eccedenza di cassa FCFE rimane in SPV (Cash Trap) oppure viene rimborsata come riserva di capitale neutra ex art. 47 c. 5 TUIR.

Impiego Cassa Vincolata SPV (Cash Trap) Scenari di Impiego

Definisce la strategia di utilizzo della cassa accumulata in SPV: riserva di liquidità vincolata a covenants bancari, distribuzione extra quando gli utili civilistici superano il cash flow corrente, sblocco a debito zero, o deleveraging anticipato.

Holding & Strategia di Exit

Capitale Holding (€)

Opzione di Exit Anno 20

Moltiplicatore EBITDA

Valore Vendita (€/MWp)

Enterprise Value (€)

Cash Sweep (Rimborso Anticipato Facoltativo)

Tipo Sweep

Valore (% o €)

Durata (Anni, 0=illimitato)

DSCR Sculpting (rata sagomata)

Target DSCR (x)

Il cash sweep riduce il debito residuo con cassa in eccesso dopo il debt service programmato.

Non è deducibile fiscalmente (è rimborso di capitale). Riduce gli interessi futuri e anticipa l'estinzione del mutuo, migliorando l'IRR equity dopo il rimborso.

Finanziamento Soci (Shareholder Loan)

Tasso Interessi Soci 5.50%

Grazia Interessi (Anni)

Grazia Capitale (Anni)

Durata Rimborso (Anni)

Quota Finanziamento Soci per Voce di Spesa CAPEX 100% dell'Equity

EPC Fotovoltaico 100%

Storage BESS 100%

Connessione Rete 100%

Terreno / Canoni DDS 100%

Compensazioni Impianti 100%

Acquisizione Quote SPV 100%

Voci Personalizzate / Altro CAPEX 100%

Private Debt (SPV Mezzanine)

Modalità Importo

Importo (€)

Modalità Rimborso

Tasso PD 7.00%

Grazia Interessi (Anni)

Grazia Capitale (Anni)

Durata (se Ammortamento)

Posizione Waterfall

Interessi PD deducibili fiscalmente (Holding)

Private Equity (Co-Investitore)

Modalità Importo

Importo (€)

Struttura Remunerazione

Hurdle Rate (composto) 8.00%

% Dividendi Preferred 100%

Multiplo Exit Garantito (x)

Royalty % Ricavi SPV 5.00%

Partecipa all'Exit Equity Value (dividend/preferred)

Altra Forma (Parasociale/Convertibile)

Tipo Accordo

Importo Annuo (€)

Quota % Ricavi (0 = solo importo fisso) 0.00%

Success Fee % EV 2.00%

Warrant % Equity Exit 5.00%

Importo Convertibile (€)

Tasso PIK Composto 6.00%

Partecipazione Convertibile % EV 10.00%

Costo/Interessi deducibili SPV (advisory/convertibile)

Scenario Prezzi & Riduzione PUN Zonale (Anni 2-20)

Scenario Prezzi

Riduzione PUN Zonale (%)

Floor PUN Zonale Ponderato (€/MWh)

Decadimento Bearish PUN/RID (%/a)

Decadimento Bearish Time Shifting (%/a)

Decadimento Bearish Arbitraggio (%/a)

Motore Ottimizzazione BESS

LP: ottimo globale su 8760h via HiGHS (WASM, caricato da CDN). Fallback automatico su DP se non disponibile.

La Riduzione PUN Zonale (%) riduce il valore di mercato PUN orario e ponderato applicato a tutta l'applicazione (tabella Impianti, ricavi RID, BRP, time shifting, arbitraggio e proiezioni pluriennali) a partire dall'Anno 1. Nello Scenario Ribassista con Floor, i prezzi PUN orari degli anni 2-20 decrescono annualmente in base al tasso specificato. Se il PUN medio ponderato sull'energia immessa netta (al netto di BESS e autoconsumo) scende sotto il floor impostato, viene applicato un fattore di scala compensativo per garantire che la media ponderata annuale rimanga esattamente al valore del floor. I ricavi da RID, arbitraggio e time shifting del BESS si adegueranno proporzionalmente.

Cash Flow Mensile — Configurazione

Lag incasso · IVA · Esborsi CAPEX · Eventi OPEX

Indice Budget CAPEX

Totale (netto)—

Allocato (netto)—

IVA allocata (auto)—

Lordo allocato—

Da allocare (va al COD)—

Indice Budget OPEX Anno 1

Totale (netto)—

Dichiarato (netto)—

Effettivo Y1 (con regole)—

IVA dichiarata (auto)—

Lordo dichiarato—

Da allocare Y1 (spalm. /12)—

Lag di incasso per regime (mesi)

RID

BRP

CER

FER X

Imposte (mese)

IVA di cassa nel Cash Flow

Abilita IVA

Liquidazione

Rimborso Mod. TR

Attesa Rimb. (mesi)

IVA sui ricavi per regime (%)

RID GSE

PPA on-site

BRP (Arb/TS)

CER

FER X

Reverse charge = l'IVA è assolta dalla controparte (GSE/BRP/rivenditori): la SPV non incassa IVA a debito (0%). Il PPA on-site a cliente industriale applica IVA ordinaria (10% di default), i corrispettivi CER applicano il 22%.

Aliquote IVA per voce di spesa — credito su CAPEX/OPEX (%)

EPC FV

EPC BESS

Connessione

Compensazioni

SPV

Terreno

O&M FV

O&M BESS

Assicurazione

IMU/Tasse

Sicurezza

Asset Mgmt

Sintesi Fiscale & Accise (Cassa SPV) D.Lgs. 504/1995 • DPR 633/1972

Credito IVA di Picco —

Rimborso Mod. TR Tot. —

Accise PPA On-Site (Y1) —

Diritto Licenza UTF —

Esborsi CAPEX datati (per impianto)

Impianto

Data

Importo €

Voce CAPEX

Salvataggio automatico attivo

Eventi OPEX ricorrenti (per impianto)

Impianto

Mese scadenza

Importo €/anno

Voce OPEX

Regola

Salvataggio automatico attivo

Riepilogo Portafoglio Impianti

N° Impianti

Potenza Totale

0.00 MWp

Produzione Stimata

0 MWh/a

CAPEX Totale

0 €

Aggiungi Impianto

Dati Impianto

Nome Impianto

Capacità (kWp) PVGIS

Zona Geografica

Data COD (entrata in esercizio)

Vuoto = produzione piena da gennaio dell'anno 1. Con data: produzione dal giorno di COD e calendario finanziario ancorato al COD più antico.

CAPEX EPC (€/kWp)

O&M Impianto (FV) (€/a)

Costo Connessione (€)

Costo Compensazioni (€)

Tipologia Terreno

Costo Terreno (€ o €/a)

Acquisto SPV (€)

Connessione Rete

Pot. Immissione (kW)

Livello Tensione

KPI Impianto (Calcolati)

Moltiplicatore:

Rendimento (kWh/kWp)

Produzione (MWh/a)

LCOE (€/MWh)

Rendimento Corretto (kWh/kWp)

Produzione Corretto (MWh/a)

LCOE Corretto (€/MWh)

Dettaglio OPEX Aggiuntivi

O&M Sistemi BESS (€/a)

Assicurazione (€/a)

Tasse Locali / IMU (€/a)

Vigilanza & Security (€/a)

Gestione Amministrativa & Asset Mgt (€/a)

Voci CAPEX / OPEX personalizzate

Voci aggiuntive salvate nel database ed incluse in tutti i calcoli: il CAPEX personalizzato entra in investimento, debito, IDC, ammortamenti e LCOE; l'OPEX personalizzato entra in EBITDA, P&L, imposte e cash flow mensile.

Tipo

Descrizione

Importo

Unità

IVA %

Earn-Out & Servizi Commerciali

Configurazione Earn-Out (Livello Holding)

Tipo di Earn-Out

Valore Earn-Out (€, % o €/MWh)

Durata (Anni)

Contratto Servizio/Intermediazione PPA (Deducibile SPV)

Struttura Costo Servizio

Valore Costo (% o €/MWh)

Durata (Anni)

Dati PVGIS (sola lettura)

Latitudine (°)

Longitudine (°)

Inclinazione (°)

Azimuth

Elevazione (m s.l.m.)

Perdite Sistema (%)

Tracker

Database Radiazione

Inverter PV

Marca Inverter

Modello

Pot. Nom. Inverter (kW)

Efficienza (%)

N° MPPT

Tensione Max DC (V)

Accumulo BESS (Opzionale)

Tecnologia BESS

Accoppiamento

Potenza BESS (MW)

Capacità BESS (MWh)

RTE (%)

DoD (%)

SoC Min (%)

SoC Max (%)

Decadimento Annuo (%)

CAPEX BESS (€/kWh)

Temp. Min Oper. (°C)

Temp. Max Oper. (°C)

Cicli Garantiti

Garanzia (anni)

Mercato e Incentivi

Mercato di Riferimento

Parametri Contratto Trader (RID)

Tipo Contratto Trader

Spread Trader (€/MWh)

Dispacciamento (€/MWh)

Contributo PNRR (%)

Decadimento Listini Annuo (Anni 2-20)

Decadimento RID (%/a)

Time Shifting (%/a)

Arbitraggio (%/a)

Dati PVGIS (CSV orario)

Per un impianto BESS standalone (senza fotovoltaico) lascia il file vuoto: configura il BESS e premi Aggiungi Impianto.

Impianti Fotovoltaici Attivi

Portafoglio di Generazione

Sim.	Nome Impianto	Capacità	Zona	CAPEX EPC	Connessione	Terreno	Compensazioni	Acq. SPV	O&M FV /anno	BESS	PUN Zonale Ponderato	Azioni

Importazione Listino GME

Carica il file Excel dei prezzi orari rilasciato dal GME. Il parser estrarrà automaticamente i prezzi zonali storici del PUN per mese, giorno ed ora, sovrascrivendo i record obsoleti.

Info: Carica un listino per sovrascrivere i PUN orari storici o sincronizzali da Supabase.

Filtri Analisi GME

Filtro Impianti:

Seleziona Periodo:

Medione Ponderato FV

€0.00

Produzione totale oraria

PUN Imm. Diretta

€0.00

Cessioni orarie RID (No BESS)

Cessione Stab.

€0.00

Costo opp. se immessa in rete

Uplift Time Shifting

€0.00

Margine netto BESS per MWh

Margine Arbitraggio

€0.00

Margine acquisti BESS da rete

Andamento Mensile Medie Ponderate (€/MWh)

Medione Ponderato RID: € 0,00 /MWh

Sintesi Ponderata delle Performance (€/MWh)

Impianti Selezionati

Periodo / Mese	Medione FV	Imm. Diretta	Cessione Stab.	Uplift Time Shifting	Margine Arbitraggio

Medie Mensili Benchmark del PUN Zonale (€/MWh)

Prezzi Storici di Borsa

Mese	NORD	CNOR	CSUD	SUD	SICI	SARD

Configurazione Rete, Ritiro Dedicato (RID) & Comunità Energetiche (CER)

Gestione delle perdite di rete per connessione (ARERA 2026), costi di sbilanciamento GSE, corrispettivo TIAD e incentivi MASE (CACER).

1. Rete di Distribuzione & Ritiro Dedicato (RID)

Perdite di Rete convenzionali per Tensione

Tensione Connessione	Iniezione (RID) (%)	Prelievo (ARERA) (%)	TIAD cPR (%)
Bassa Tensione (BT)
Media Tensione (MT)
Alta Tensione (AT)

Costi di Sbilanciamento

Corrispettivo orario applicato dal GME/GSE sulle deviazioni tra la produzione dichiarata e l'effettiva immissione in rete del fotovoltaico e dello storage.

Costo Sbilanciamento GSE (€/MWh)

Ricavi Servizi Ancillari BESS — MSD / Capacity Market (€/MW/anno)

Ricavo annuo per MW di potenza BESS installata (dispacciamento MSD, capacity market, FCR). 0 = disattivato. Indicizzato all'inflazione.

Nota: I valori immessi qui avranno un effetto retroattivo immediato sulle simulazioni di tutti gli impianti commerciali.

2. Comunità Energetiche Rinnovabili (CER — Quadro MASE & TIAD 2026)

Valorizzazione TIAD

Corrispettivo unitario di trasmissione per l'energia condivisa virtuale (TIAD Delibera ARERA 727/2022).

Componente TRAS (€/MWh)

Incentivo MASE (Quota Fissa e Cap) per Taglia

Piccola Taglia (≤20 kW)

Quota Fissa (€/MWh)

Cap Incentivo (€/MWh)

Media Taglia (>20 kW e ≤200 kW)

Quota Fissa (€/MWh)

Cap Incentivo (€/MWh)

Grande Taglia (>200 kW e ≤1 MW)

Quota Fissa (€/MWh)

Cap Incentivo (€/MWh)

Quota Variabile MASE

La quota variabile aumenta progressivamente quando il prezzo zonale (PUN) scende al di sotto del prezzo di riferimento.

Prezzo Riferimento Prif (€/MWh)

Quota Variabile Max (€/MWh)

Correzione Geografica (maggiorazione)

Maggiorazioni tariffarie concesse in base alla zona geografica per tenere conto del diverso irraggiamento solare.

Zona NORD (€/MWh)

Zona CENTRO (€/MWh)

Zona SUD (€/MWh)

Profilo di Dispacciamento & BESS (Giorno Selezionato)

Analisi oraria interattiva su 24 ore. Sposta lo slider per scorrere i giorni dell'anno (1 - 365).

Filtro Impianti:

Risoluzione:

Raggruppamento:

Giorno: 1

Tabella Dati Dettaglio

Valori medi o orari corrispondenti alla selezione attiva sul grafico.

Prospetti Finanziari & P&L

Driver Operativi Quantitativi di Energia & Ricavi Unitari (€/MWh)

Analisi dello sviluppo dei volumi fisici di energia e dei relativi valori unitari realizzati per canale.